红星美凯龙近期发布2020年度业绩报告显示，去年其利润、营收出现双降，尤其净利润降幅超六成。
业内人士分析，红星美凯龙在西安市场的竞争中，近年扩张速度明显滞后于其它两家头部企业，而龙首店、北二环店则饱受“空铺率”困扰。
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净利润下降61.37%
主营业务仅家装逆势增长
财报显示，红星美凯龙去年全年实现营业收入142.36亿元，同比下降13.6%；归属于上市公司股东的净利润17.31亿，同比下降61.37%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.62亿，同比下降55.53%。
在主营业务方面，家居商业服务营收为102亿元，同比下降17.9%；建造施工及设计服务营收为16.68亿元，同比下降25.9%；家装相关服务及商品销售业营收为12.24亿元，同比上升115.1%。
据悉，2020年，红星美凯龙将家装定义为第一业务，由传统的家居卖场转变为家居家装一体化供应链整合的新方向，目前旗下已经有包括家倍得、美凯龙·空间、更好家、美凯龙·美学、ATG·艺澍家、振洋装饰等10大品牌。
报告期内，家装业务实现了逆势增长，线下门店214家，包括加盟和平台合作家装企业106家。全年签约合同金额超过45亿元，其中百万元以上订单超过131个。据年报披露，家装相关服务及商品销售业营业成本为9.56亿元，毛利21.9%。
值得注意的是，红星美凯龙投资的家居上下游企业中，近4成企业在2020年处于亏损状态，亏损最高的是三维家，2020年亏损高达2.37亿元。
免除租金是其净利润下跌的原因之一。对于净利润下降的原因，红星美凯龙表示，主动免除符合条件的自营商场相关租户一个月的租金及管理费，并对部分受疫情影响严重的委管商场给予相应优惠支持。
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龙首商场人流量稀少
几乎没有购物者
目前，红星美凯龙在西安开设五家卖场，分别是：盛龙太白商场、盛龙龙首商场、北二环商场、星艺佳生活馆、红星美凯龙至尊MALL。前三个卖场开业时间较长，后两个一个是改造升级项目，一个还在开业筹备中。
据红星美凯龙西安一卖场前员工赵先生透露，上述五家店，目前只有盛龙太白商场经营相对好一些，主要因为开业时间和位置占了较大优势，总体销售额以及市场表现一直比较稳定。
相较之下，龙首商场以及北二环商场从开业至今，不管是销售额、商户入驻率，还是人流量，都表现不如盛龙太白商场，其中龙首店还曾多次传出“被摘牌”的消息：龙首店是加盟店，因为经营得不好，屡被传出红星美凯龙不想让其继续冠以“红星美凯龙”品牌。
值得一提的是，上述说法和华商报记者采访情况相契合。
4月8日，华商报记者走访发现，在红星美凯龙盛龙太白商场的各个楼层，不时有消费者咨询选购。而在红星美凯龙北二环商场，导购比消费者都多，商场在正常营业，但顾客非常少。
相形之下，红星美凯龙龙首商场门可罗雀。4月8日上午10点半左右，其80%的门店还处于黑灯状态，即便是亮灯的门店也不见导购的身影，偌大的商场也几乎没有购物者。
记者从商场的一楼转到四楼，碰见前来选购门窗的消费者王先生。王先生表示，自己正在装修，想来商场看看门窗，但转了好几圈了，一个人都没见，他怀疑商场营业是否正常。
一位不愿透露姓名的业内人士说，就红星美凯龙在西安市场来看，与行业同样处于头部的另外两家公司相比，这几年经营步伐有些缓慢，扩张速度有些滞后。
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陷入“空铺率”困扰
西安龙首店引进其它业态
根据中国建筑材料流通协会发布的《2020年全国BHEI（中国城镇建材家居市场饱和度预警指数）数据报告》显示，2020年全国BHEI值为159.79，全国建材家居市场整体仍延续过饱和状态。从报告中显示，西安的BHEI指数为426.43，过饱和度排名全国第六。
据不完全统计，西安市成规模的家居卖场达35家以上，经营面积远超300万平方米。这些规模卖场大多集中在主城区、二环、三环沿线，相对集中。
在剧烈竞争面前，红星美凯龙显然也尝试做过探索和改变。从龙首商场的经营分类来看，其已不是传统的家居卖场，商场内除了家居产品外，还有幼儿园、培训中心、篮球馆、婚嫁产业孵化基地等业态。有业内人士称，龙首商场正在与家居卖场“脱轨”，但这种转型能否获得成功还需观察。
曾在红星美凯龙开设三家门店的商户张先生介绍，龙首商场自开业以来一直生意不好，空铺率非常高，商场才无奈引进其它产业。他也曾在龙首商场经营过门店，但是由于生意萧条，已于2019年撤店；他在北二环商场开的门店也即将到期，到期后就不再继续租了；下半年将全身心做好红星美凯龙太白商场这一家门店。
张先生说，其北二环商场也一直饱受“空铺率”困扰，商场本来客流量小，疫情后更是大受影响，很多商家撤店，空铺率持续走高。
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屡曝消费纠纷
售后服务频被投诉
商场流量走低的背后，是红星美凯龙屡曝消费纠纷，其售后服务频频被消费者投诉。近期，华商报记者就接到四起关于红星美凯龙西安商场的消费投诉。这些投诉涉及商家失联、售后推诿扯皮等，甚至包括商品质量问题，诸如多层板冒充实木家具等，商场则常以“自行协商”搪塞消费者。
家住西安万科翡翠天誉的刘先生气愤地表示，自己在西安红星美凯龙买过实木家具，1月到货，2月多处“炸裂”，商家却称“正常现象”，只维修不退货，“上过当，宁愿别处买，再也不去红星美凯龙了”。
无独有偶，西安市民石先生表示，自己在红星美凯龙花11万定家具，但遭遇商家失联，商场却以“私下收银”为理由甩锅。“家中只剩下一堆家装材料，既没有工人安装，又联系不上店铺老板，红星美凯龙又没实质的处理进度，在这里消费真是闹心。”
值得注意的是，据不完全统计，不只是西安，在近半年时间，红星美凯龙在全国多地，包括哈尔滨、徐州、长沙、太原等地，涉及多起消费维权事件。
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业绩疲软在前几年已显现
公司亟需寻找新的增长点
其实早在前几年，红星美凯龙的业绩已经出现下滑，净利天花板隐现。数据显示，2019年营收164.69亿元，同比增长15.66%，扣非后归母净利为26.14亿元，同比增1.85%。而2018年营收增长29.93%，净利润增长11.31%。
另外，红星美凯龙的营业成本在持续增长，也让业绩承压。数据显示，其2017年-2019年营业成本分别为77.71亿元、102.16亿元和125.06亿元。销售费用持续增长，分别为15.14亿元、17.00亿元和22.91亿元，占总营收比例分别为13.81%、11.94%和13.91%。销售毛利率分别为69.89%、67.99%和67.07%，逐渐下降。
万联证券分析师屈放认为，家居卖场实际上是整个家居行业发展的晴雨表，去年肯定都比较难。在2015年到2019年，是国内家居企业快速资本化的五年，在此期间，红星美凯龙的商场数量净增长超过一倍。扩张太快的隐患，也在业绩中不同程度地表现出来。
